При оценке результатов инвестирования порой возникает необходимость рассчитать средник срок инвестирования для нескольких вложений (или в случае с довложениями в один и тот же инвестиционный продукт).



 

Почему не подходит среднее арифметическое?

Представим, что мы сделали две инвестиции:

1) 24 месяца назад вложили 1 000 руб, которые превратились в 1 500 руб сегодня (+50%)

2) 6 месяцев назад вложили 10 000 руб, которые превратились к сегодняшнему дню в 11 000 руб (+10%)

В деньгах и в процентах все просто: вложили всего 11 000 руб, получили на выходе 12 500 руб, заработав 1 500 руб, или +13,6%
Но теперь встает вопрос… за какой срок был получен этот результат?

Самым точным, конечно, является раздельная работа с каждым вкладом. Но это может оказаться громоздким и избыточным. Например, при многочисленных довложениях.

Попробуем определить инвестиционный срок с помощью обычных приемов.

Считать с даты первой инвестиции?
За 24 месяца. Но это сильно занизит реальную картину инвестирования. Мы ведь видим, что первая инвестиция за последние 24 месяца принесла +50%, а не каких-то 13%
Значит запись в отчете «получено 13% за 24 месяца» слабо отражает действительность и многих не устраивает.

Просто взять среднее арифметическое?
(6 + 24)/2 = 15 мес.
(50 + 10) / 2 = 30%
Вроде для средней оценки выглядит здраво и логично: +30% за 15 мес…

Но это сплошная синтетика. Вы же не поместите в отчет +30%, когда на деле заработано лишь +13%
Поэтому часто такое простое усреднение не устраивает инвесторов.

Нужно найти золотую середину: с одной стороны оставить на месте реальный процент 13,6%. С другой — рассчитать срок инвестирования, соответствующий этому результату.
Назовем такой срок инвестирования «эффективным». Попробуем рассчитать его.

 
 

Решение — учитывать долю каждой инвестиции в общей сумме
Эффективный Cрок Инвестирования (ЭСИ)

Для решения поставленной задачи инвестиция в 1 000 руб не должна иметь такой же вес, как и инвестиция в 10 000 руб.

Итак, ключевое слово — ВЕС
Такой вес можно рассчитать на основе доли инвестиции в общем инвест. капитале.

В нашем примере общий инвест. капитал 10 000 + 1 000 = 11 000 руб
Доля первой инвестиции (1 000 руб на 24 мес) = 9,1%
Доля второй инвестиции (10 000 руб на 6 мес) = 90,9%

Дальше вычисляем Эффективный Срок Инвестирования (E) по следующей несложной формуле:

E = (T1 x K1) + (T2 x K2) + (T.. x K..)
где
K - доля инвестиции в общей сумме инвестиционного капитала,
T - инвестиционный период,
E - искомый Эффективный Срок Инвестирования

В нашем примере E = (24 * 9,1%) + (6 * 90,9%)= 7.6 мес

А если бы первая инвестиция составляла бы не 1 000 руб, а, скажем, 5 000 руб, то E = 12 мес.

 
 

Преимущества и недостатки

Преимущества
ЭСИ является лаконичным параметром оценки результата инвестирования, позволяющим учитывать многочисленные довложения.

Недостатки
Не позволяет оценить потенциал инвестирования, следовательно мало подходит для прогноза инвестиционной доходности.

UPDATE 22/07/2014
Практический пример расчета ЭСИ — invest.opentraders.ru/18466.html