Bishop
АЛЬФАХАМЕЦ-Машковод

 
Уровень 39

  Торгую в компаниях:


Группа "Инвест-Клуб"

Рейтинг 219



Закон сохранения бабла: ср. годовая прибыль = ср. годовая просадка

Я считаю, что любому инвестору стоит осознать это. Вселенная хмурится всякий раз, когда инвестор хочет 100% годовых при просадке 5%
В свою очередь это означает, что в любой момент времени Вселенная очень хмурая…

 

График, которого хочет каждый инвестор





Тысячи процентов, минимальная просадка. 5 лет торговли. Всё круто. Миллионы баксов в управлении.

Одна беда — это график Кондакова. Того самого ведущего трейдера пирамиды ММСИС. И все мы помним, что концом этого графика стало такое эпитафи:


Откуда такие графики могут появляться на монторинге, можно почитать в статье Почему стейтменты и даже мониторинг не могут быть 100%-ным подтверждением торговли
Если кратко, то ответ: карманное ДЦ, которое на стороне сервера может рисовать, что хочешь. Но не в этом суть.

 

Реальность. Закон сохранения бабла


А теперь обратимся к графику какого-нибудь реального успешного инвест-фонда. Даже нет. Давайте посмотрим самый мощный инвест фонд самого богатого инвестора планеты — Berkshire Hathaway от Уоррена Баффета:



На этом графике мы видим сравнение роста пая Berkshire Hathaway (рыжая кривая) с S&P500 (синяя кривая), начиная с 1990 года.
Просадка достигала почти 50% (в кризисный 2008), а средняя годовая просадка составила 17,5% при средней годовой прибыли… 18%
На минуточку: инвестиционный портфель Berkshire Hathaway составляет более 600 млрд. долларов.

Итак, с 1990 фонд Баффета показал 18% среднегодовую доходность при 17,5% среднегодовой просадке.

Я называю это Законом сохранения бабла: ожидаемая среднегодовая доходность равна ожидаемой среднегодовой просадке.

Хотите получать в среднем 50% в год — будьте готовы к просадке 50%, и это не максимум.
Хотите 100% каждый год — будьте готовы потерять всё, и довольно скоро.
Хотите просадку не более 5% — не рассчитывайте на высокий доход.

 

Следствия из Закона сохранения бабла


К чему ведут нарушения равновесия? Система выправит все нарушения

При асимметрии в сторону доходности (излюбленная тема новичков и вообще безденежного большинства), когда инвестор ставит прибыль во главе угла, но желает сохранить небольшую просадку, то получаем ситуацию по Кондакову: сюда относятся не только пирамиды, но и разгонные модели, и модели «обмана рынка» посредством мартингейла и т.д.
В общем, в конце слив. Понятно, что при определенной доле везения можно успеть деньги вывести даже из пирамиды, а можно не успеть даже из реальной торговли.

При асимметрии в сторону минимизации рисков (излюбленная тема денежных, но по-прежнему неквалифицированных инвесторов) получаем обычное унылое Г. Наглядно посмотреть на то, как это выглядит, можно в статье WTF?! И это лучшие фондовые управляющие России?
Все правильно — там уже более-менее серьезные дядьки вкладывают деньги (на деле ничего несведущие в инвестициях бизнесмены и пассивный среднячок, диверсифицирующий свои капиталы) и там есть оговоренные риски. Если на ПАММе управляющий превысил задекларированную просадку, так и шут с ним, то в фондах заключаются договора и прежде всего весь акцент идет на сохранение денег. С дрожащим инвестором каши не сваришь. Вот и имеем то, что имеем.
Управляющие может и рады предложить более рисковые модели, и они предлагают. Но если рассказать честно инвестору о возможности потери 50% за первый же год, то большинство к этому не готово. Поэтому легальное массовое управление строится прежде всего на минимизации потерь с отстегиванием управляющим пары процентов от управляемой суммы. И овцы целы, и волки сыты, и законы Вселенной соблюдаются…

Все это говорит о том, что если человек хочет стать квалифицированным инвестором или трейдером, то прежде всего это означает сжать бубенчики в кулачок и принять риски. На 50-70% просадки. Это рынок. А поиск 100% годовой прибыли с 5% годовой просадки — это самообман.
  • +15
  • Просмотров: 3278
  • 19 августа 2015, 22:10
  • Bishop
Понравилcя материал? Не забудьте поставить плюс и поделиться в социальной сети!

Вступите в группу "Инвест-Клуб", чтобы следить за обновлениями
ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К ГРУППЕ
присоединиться
Следующая запись в группе  
Экспресс-консультация по рублю из 2014-го
26 мая 2015
21 января 2016

Комментарии (8)

+
0
Закон сохранения бабла

Бишоп-ты че? Стал общаться с людьми как я?:D Растешь!:D 
avatar

  4  lbv19 Сообщений: 388

  • 20 августа 2015, 06:33
+
+2
ты еще мелочь тырил, когда я тут с людьми общался *spokuha* 
avatar

  39  Bishop Автор Сообщений: 5344 - АЛЬФАХАМЕЦ-Машковод

  • 20 августа 2015, 08:37
+
0
для тебя это-«Закон сохранения средств»:D 
avatar

  4  lbv19 Сообщений: 388

  • 20 августа 2015, 06:40
+
0
с 2009 года почти по экспоненте росли акции ) Я так понял, ни разу никому не выплатили дивиденды)
avatar

  13  writelint00 Сообщений: 592 - writelint

  • 20 августа 2015, 08:06
+
0
один раз вроде было дело
avatar

  39  Bishop Автор Сообщений: 5344 - АЛЬФАХАМЕЦ-Машковод

  • 20 августа 2015, 08:40
+
+2
Как Баффет стал Баффетом.

Что можно узнать из диаграммы внизу?



До 56 лет Баффет не был миллиардером, 30 лет назад и ранее (раньше 1985г, полученного 2015-30=1985) Баффет был обычным хедж фанд менеджером, может быть немного лучшим среди прочих. Но не выдающимся. Взрывной рост его благосостояния пришелся на 1985-1995гг, как раз вместе с колоссальным ростом американского фондового рынка.

Фондовый рынок в США до 1985г представлял собой довольно унылое зрелище. Он долгое время был в вялотекущем растущем тренде, начавшимся в 1945г.

И, как я уже писал в одной из статей, именно падение цен на нефть, крах СССР, снижение расходов на оборону привело к расцвету рынка акций США. Именно в этот период Соросы стали Соросами, а Баффеты стали Баффетами.

Поэтому не стоит искать чудес там, где их нет. Если отечественный рынок находится в нокдауне, то нет ничего удивительного в том, что ваш счет «благодаря заветам Баффета» не прибавляет нули. Верите или нет, только растущая экономика рождает Баффетов. А тактика «сиди-сиди и держи» не работает.

Павел Дерябин.
Редактирован: 20 августа 2015, 08:38
avatar

  20  Anatoly74 Сообщений: 3710 - Анатолий

  • 20 августа 2015, 08:17
+
+1
Я видел это :) 
Но тут в статье не даром привел именно показатели фонда с 1990 года
Баффет хорош как инвестор, этого у него не отнять и на удачу не списать.
avatar

  39  Bishop Автор Сообщений: 5344 - АЛЬФАХАМЕЦ-Машковод

  • 20 августа 2015, 08:39
+
+1
Мой закон — 50% прибыли при 50% просадки. Проверял и при 70% — реально работает!!!
Шаман ты, начальник! *good* 
avatar

  18  LockPIP Сообщений: 813 - Андрей

  • 26 августа 2015, 17:17

Зарегистрируйтесь или авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий
Начать торговлю с Альпари