Я считаю, что любому инвестору стоит осознать это. Вселенная хмурится всякий раз, когда инвестор хочет 100% годовых при просадке 5%
В свою очередь это означает, что в любой момент времени Вселенная очень хмурая…

 

График, которого хочет каждый инвестор

Тысячи процентов, минимальная просадка. 5 лет торговли. Всё круто. Миллионы баксов в управлении.

Одна беда — это график Кондакова. Того самого ведущего трейдера пирамиды ММСИС. И все мы помним, что концом этого графика стало такое эпитафи:


Откуда такие графики могут появляться на монторинге, можно почитать в статье Почему стейтменты и даже мониторинг не могут быть 100%-ным подтверждением торговли
Если кратко, то ответ: карманное ДЦ, которое на стороне сервера может рисовать, что хочешь. Но не в этом суть.

 

Реальность. Закон сохранения бабла

А теперь обратимся к графику какого-нибудь реального успешного инвест-фонда. Даже нет. Давайте посмотрим самый мощный инвест фонд самого богатого инвестора планеты — Berkshire Hathaway от Уоррена Баффета:



На этом графике мы видим сравнение роста пая Berkshire Hathaway (рыжая кривая) с S&P500 (синяя кривая), начиная с 1990 года.
Просадка достигала почти 50% (в кризисный 2008), а средняя годовая просадка составила 17,5% при средней годовой прибыли… 18%
На минуточку: инвестиционный портфель Berkshire Hathaway составляет более 600 млрд. долларов.

Итак, с 1990 фонд Баффета показал 18% среднегодовую доходность при 17,5% среднегодовой просадке.

Я называю это Законом сохранения бабла: ожидаемая среднегодовая доходность равна ожидаемой среднегодовой просадке.

Хотите получать в среднем 50% в год — будьте готовы к просадке 50%, и это не максимум.
Хотите 100% каждый год — будьте готовы потерять всё, и довольно скоро.
Хотите просадку не более 5% — не рассчитывайте на высокий доход.

 

Следствия из Закона сохранения бабла

К чему ведут нарушения равновесия? Система выправит все нарушения

При асимметрии в сторону доходности (излюбленная тема новичков и вообще безденежного большинства), когда инвестор ставит прибыль во главе угла, но желает сохранить небольшую просадку, то получаем ситуацию по Кондакову: сюда относятся не только пирамиды, но и разгонные модели, и модели «обмана рынка» посредством мартингейла и т.д.
В общем, в конце слив. Понятно, что при определенной доле везения можно успеть деньги вывести даже из пирамиды, а можно не успеть даже из реальной торговли.

При асимметрии в сторону минимизации рисков (излюбленная тема денежных, но по-прежнему неквалифицированных инвесторов) получаем обычное унылое Г. Наглядно посмотреть на то, как это выглядит, можно в статье WTF?! И это лучшие фондовые управляющие России?
Все правильно — там уже более-менее серьезные дядьки вкладывают деньги (на деле ничего несведущие в инвестициях бизнесмены и пассивный среднячок, диверсифицирующий свои капиталы) и там есть оговоренные риски. Если на ПАММе управляющий превысил задекларированную просадку, так и шут с ним, то в фондах заключаются договора и прежде всего весь акцент идет на сохранение денег. С дрожащим инвестором каши не сваришь. Вот и имеем то, что имеем.
Управляющие может и рады предложить более рисковые модели, и они предлагают. Но если рассказать честно инвестору о возможности потери 50% за первый же год, то большинство к этому не готово. Поэтому легальное массовое управление строится прежде всего на минимизации потерь с отстегиванием управляющим пары процентов от управляемой суммы. И овцы целы, и волки сыты, и законы Вселенной соблюдаются…

Все это говорит о том, что если человек хочет стать квалифицированным инвестором или трейдером, то прежде всего это означает сжать бубенчики в кулачок и принять риски. На 50-70% просадки. Это рынок. А поиск 100% годовой прибыли с 5% годовой просадки — это самообман.